Broker เคล็ดลับ: FeverTree, อนาคต, Spirax Group
ซิตี้ ปรับลดราคาเป้าหมายลง ไข้ - ต้นไม้ ในวันศุกร์เป็น 950.0p จาก 1,115.0p โดยอ้างถึงการเปลี่ยนแปลงโมเดลเล็กน้อยและการปรับวิธีการประเมินราคาต่อกำไร
“สภาพอากาศย่ำแย่ทั่วยุโรป โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเดือนมิถุนายน มีแนวโน้มว่าโมเมนตัม H1 ของ Fever-Tree จะบรรเทาลง” รายงานระบุ "แม้ว่าการซื้อขายในสหรัฐฯ คาดว่าจะฟื้นตัวได้ และส่วนที่เหลือของโลกน่าจะได้เห็นการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งจากบริษัทตัดสต็อกแบบนุ่มนวลในออสเตรเลีย แต่ฉากหลังที่แข็งแกร่งกว่าในยุโรปทำให้ประมาณการ H1 OSG ของเราอยู่ที่ +2.1%"
เมื่อมองไปข้างหน้า Citi กล่าวว่าสภาพอากาศที่ดีขึ้นทั่วยุโรปในเดือนกรกฎาคมเป็นปัจจัยสนับสนุนการซื้อขายในปัจจุบัน ในขณะที่กระแสลมที่ตามมาอย่างต่อเนื่องจากการกำหนดราคาในปี 2024 และค่าขนส่งที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะลดลงอย่างหนักในช่วงครึ่งหลัง
ซิตี้ยังย้ำอันดับเครดิตหุ้นที่ 'เป็นกลาง'
Canaccord อัจฉริยะ ปรับลดลง อนาคต ศุกร์นี้ 'ขาย' จาก 'ถือ' หลังราคาหุ้นขึ้นแข็งแกร่งราว 100% จากจุดต่ำสุด
Canaccord ซึ่งขึ้นราคาเป้าหมายของหุ้นจาก 660.0p เป็น 733.0p กล่าวว่าการประเมินมูลค่าและแนวโน้มความเสี่ยง/ผลตอบแทนนั้น "ไม่ตรงกัน"
“เนื่องจากสภาพแวดล้อมระดับมหภาคมีความไม่แน่นอนมากขึ้น GoCompare มีการเติบโต/อัตรากำไรสูงสุด การอัปเดตบริษัทโฆษณาในสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงความนุ่มนวลบางส่วน และการวิเคราะห์ของเราเกี่ยวกับข้อมูลการเข้าชมชี้ให้เห็นว่ายังคงเป็นลบเมื่อเทียบเป็นรายปี” กล่าว "การประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ในขณะนี้ อนาคตจะกลับมาเติบโตในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2 และต่อๆ ไป แต่เราเชื่อว่าเป็นการมองโลกในแง่ดีมากเกินไป"
โดยตั้งข้อสังเกตว่าความคาดหวังที่เป็นเอกฉันท์จะมีรายได้ของกลุ่มที่กำลังเติบโตในอนาคต 3.5% ในครึ่งปีหลัง ตามด้วย 2% ในปีงบประมาณ 2.5 อย่างไรก็ตาม เนื่องจากสภาพแวดล้อมระดับมหภาคดูไม่แน่นอนมากขึ้น การอัปเดตที่อ่อนแอ ข้อมูลการรับส่งข้อมูลเชิงลบ และ GoCompare มีการเติบโตสูงสุด ธนาคารแคนาดาเชื่อว่านี่อาจเป็น "คำถามที่ยาก" และกล่าวว่าความเสี่ยงของการปรับลดรุ่นในอนาคตกำลังเพิ่มขึ้น
นักวิเคราะห์ที่ Berenberg หั่นราคาเป้าหมายบริษัทวิศวกรรม สไปแร็กซ์ กรุ๊ป จาก 9,800.0p เป็น 8,150.0p ในวันศุกร์ ตามผลงานชั่วคราวของกลุ่มที่ "ค่อนข้างท่วมท้นเล็กน้อย"
เบเรนเบิร์กกล่าวว่าแนวทางการลดระดับของกลุ่มในปี 2024 และผลกระทบในปี 2025 มีความสำคัญอย่างยิ่ง นอกจากนี้ รายงานระหว่างกาลของ Spirax ยังรวมการอัปเดตและการปรับแต่งเชิงกลยุทธ์ ซึ่งในมุมมองของตน ซึ่งแม้จะทราบกันดีอยู่แล้ว แต่ก็รวมประเด็นที่มุ่งเน้นที่เพิ่มขึ้นบางส่วน ซึ่งบ่งบอกเป็นนัยต่อนักวิเคราะห์ว่าประสิทธิภาพการดำเนินงานภายใน แนวโน้มการเปิดเผยธุรกิจตามภูมิศาสตร์ และการดำเนินการเชิงกลยุทธ์นั้นแย่กว่านั้น ได้พิจารณาใน "บันทึกการเริ่มต้นที่ระมัดระวัง" เมื่อต้นปีนี้
Berenbeg ซึ่งย้ำอันดับความน่าเชื่อถือของหุ้น ระบุว่า ความท้าทายที่ธุรกิจต้องเผชิญนั้นดูเหมือนจะไม่เข้าใกล้การแก้ปัญหามากนัก โดยปล่อยให้หุ้นยังคงระมัดระวังในหุ้นต่อไป
"ในขณะที่เรารับทราบว่าการแก้ไขกำไรต่อหุ้นของเราอาจทำให้เราเข้าใกล้จุดต่ำสุดในช่วงวัฏจักรที่ต่ำนี้ โดยมีการปรับปรุงเซมิคอนดักเตอร์และไบโอฟาร์มในมุมมอง 12 เดือน แต่ความกังวลของเราจากการเริ่มต้นยังคงอยู่: ว่าธุรกิจต้องเผชิญกับกลยุทธ์ และความท้าทายในการดำเนินงานที่ไม่ได้รับการชื่นชมอย่างเต็มที่จากฉันทามติ หรืออย่างน้อยก็ได้รับการยืนยันจากผลลัพธ์โดยฝ่ายบริหารว่ามีขนาดที่เราคาดไม่ถึง ซึ่งอาจรุนแรงขึ้นจากการชะลอตัวของวัฏจักรที่เพิ่มขึ้นทั้งในประเทศจีนและสหรัฐอเมริกา" กล่าว เบเรนเบิร์ก.
"เนื่องจากฝ่ายบริหารยังต้องดำเนินการอีกมาก การประเมินมูลค่าที่ 27.1x 2024E P/E และ 19.9x EV/EBIT ยังคงเป็นอุปสรรคต่อการที่เราจะเป็นบวกมากขึ้น เมื่อพิจารณาถึงรูปแบบผลตอบแทนในปัจจุบันและกรอบเวลาที่ขยายออกไปสำหรับการฟื้นตัว"