การเคลื่อนย้ายกลุ่ม: นักลงทุนถอนหายใจด้วยความโล่งอกหลังจากสัปดาห์ที่ผันผวน

อันที่จริง ดัชนีชั้นนำของลอนดอนไม่ได้แย่ลงมากนักในด้านการสึกหรอ เมื่อสิ้นสุดสัปดาห์มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย ในขณะที่ FTSE 250 ลดลงเพียงเล็กน้อยเท่านั้น

ภาพจะเหมือนกันมากในกรณีของ Gilts และสายเคเบิลในระยะยาว

อย่างไรก็ตาม ทั่วทั้ง Pond การเพิ่มขึ้นในช่วงหน้าของเส้นอัตราดอกเบี้ยยังคงติดอยู่เนื่องจากความคาดหวังสำหรับนโยบายของเฟดเปลี่ยนไปอย่างมากในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเริ่มตั้งแต่เดือนกันยายน

หากมองในแง่บวกมากขึ้น มาตรวัดความผันผวนของตราสารทุน เช่น ดัชนี VIX ได้ลดลงกลับสู่ระดับที่อาจเรียกได้ว่าเป็นปกติ แต่ไม่ได้นิ่งเฉยอีกต่อไป

เมื่อเทียบกับฉากหลังดังกล่าวและมุ่งหน้าสู่สุดสัปดาห์ นักลงทุนเลือกที่จะไม่ขยายตัวเองมากเกินไปจนอัตราผลตอบแทนของทองคำอายุ 10 ปีต่ำกว่าเล็กน้อยและเป็นบริเวณที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยของตลาดหุ้นได้ดีที่สุด

เมื่อมองไปข้างหน้า นักลงทุนต่างคาดหวังก่อนที่จะเปิดเผยรายงานราคาผู้บริโภคเดือนกรกฎาคมในสหรัฐอเมริกาในวันพุธถัดไป ซึ่งคาดว่าจะส่งผลให้ CPI ทั่วไปลดลงอีกจาก 3.0% ในเดือนมิถุนายนเป็น 2.9%

Michael Hartnett นักยุทธศาสตร์ของ BofA แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาเมื่อเร็วๆ นี้ว่าระดับทางเทคนิคที่จะเปลี่ยนการเล่าเรื่องใน Wall Street จาก 'อ่อน' ไปเป็น 'ลงจอดยาก' ยังไม่ถูกทำลาย

ซึ่งรวมถึงระดับ 4% สำหรับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปี หรือ 5,050 ใน S&P 500

หากระดับดังกล่าวหายไป ผู้ค้าจะตั้งเป้าไปที่ระดับสูงสุดในปี 2021 ซึ่งอยู่ต่ำกว่า 10% Hartnett กล่าว

นักยุทธศาสตร์และทีมงานของเขายังกล่าวอีกว่าอัตราที่แท้จริงสำหรับธุรกิจขนาดเล็กสูงเกินไป ดังนั้นจึงจำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ยจำนวนมากเพื่อหลีกเลี่ยงการลงจอดอย่างหนัก

พวกเขายังแนะนำให้ซื้อสินทรัพย์ที่ถูกรัดคอด้วยผลตอบแทน 5% แต่สามารถหายใจได้ง่ายกว่าด้วยผลตอบแทนที่ 3-4%

อย่างไรก็ตาม ในความเห็นของพวกเขา "ตอนนี้ Wall St ได้หยุดการขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ แล้ว เป้าหมายของ Wall St ในเดือนสิงหาคม/กันยายนตอนนี้ดูเหมือนจะกดดันให้ Fed ลดอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่"

ภาคที่มีประสิทธิภาพสูงสุดจนถึงวันนี้

ประกันวินาศภัย 3,655.93 +1.73%

ของใช้ในครัวเรือนและการก่อสร้างบ้าน 14,428.96 +1.46%

ท่องเที่ยวและพักผ่อน 6,879.73 +1.24%

การลงทุนและบริการด้านอสังหาริมทรัพย์ 2,280.49 +1.03%

กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ 2,333.71 +0.96%

ภาคที่มีประสิทธิภาพต่ำสุดจนถึงวันนี้

วิศวกรรมอุตสาหการ 12,116.79 -1.60%

ของใช้ส่วนตัว 11,206.89 -0.81%

ของใช้ส่วนตัว ยา และร้านขายของชำ 4,372.66 -0.75%

โลหะมีค่าและการขุด 9,734.46 -0.62%

ผู้ค้าปลีก 4,092.70 -0.47%